投资要点:2024年10月10日，国海化工景气指数为96.88，较9月26日上升1.40。投资建议：化工长周期景气向上我们认为，当前全球化工行业景气度底部震荡，欧洲化工装置全球成本最高，由于成本费用继续上升以及设备寿命到期，欧洲化工产能有加速退出的迹象；而国内新增产能增量逐渐达峰，未来资本支出有望下

　　我们认为，当前全球化工行业景气度底部震荡，欧洲化工装置全球成本最高，由于成本费用继续上升以及设备寿命到期，欧洲化工产能有加速退出的迹象；而国内新增产能增量逐渐达峰，未来资本支出有望下行；需求端，在10月12日的国务院新闻办新闻发布会上，财政部介绍了“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”的有关情况，主要有四方面措施：一次性增加较大规模债务限额来加力支持地方化解债务风险、发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本、综合运用财税政策支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度，我们预计国内需求有望持续回升。中国优势企业的成本和效率优势已经非常稳固，且仍在持续扩张产能，中国优势企业已经进入了市占率提升阶段，产能的扩张对业绩的拉动确定性相对较强，龙头企业已经进入了业绩长周期向上的阶段。同时，对于部分供给端受限的行业，随着需求的回升，这部分行业的景气度有望持续提升，值得重点关注。重点关注四大机会：

　　1）低成本扩张。主要公司包括但不限于：万华化学、轮胎（赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟、通用股份、贵州轮胎、风神股份、三角轮胎、浦林

　　成山等）、卫星化学、宝丰能源、远兴能源、华鲁恒升、振华股份、复合肥（新洋丰、云图控股、史丹利、芭田股份）、龙佰集团、扬农化工、农药制剂（润丰股份）、华峰化学、亚钾国际、利安隆、星空体育网址中复神鹰等。

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　　动力煤价格有望企稳反弹，四季度价格中枢或将高于三季度，焦煤价格仍有反弹空间，政策或是短期边际影响重要变量，整体来看煤炭板块仍可积极布局。

　　在PC市场持续复苏和AIPC渗透率逐步提升的双轮驱动下，建议关注PC产业链相关标的。

　　一系列政策推动下一线城市近期基本面边际改善，但仍需持续关注延续性，市场方面，建议关注基本面稳健的相关标的以及市场修复预期下有困境反转预期的标的。

　　投资要点电气设备6775下跌5.44%，表现弱于大盘。锂电池跌6.7%，新能源汽车跌5.25%，电气设备跌5.44%，光伏跌5.85%，风电跌4.88%，核电跌4.83%，发电设备跌4.87%。涨幅前五为创元科技、兆新股份、新宏泰、富临精工、南都电源；跌幅前五为金龙汽车、易成新能、东方日升、杉杉股份

　　化工周观点：建议重点关注进入旺季的子行业粘胶短纤和涤纶长丝。金九银十旺季来临，建议重点关注低库存的化纤行业，包括粘胶短纤和涤纶长丝。进入9月以来，化纤行业逐渐进入旺季，市场整体需求较前期有所恢复，纺织市场秋冬面料订单下达速度略有加快，织机开机率仍有小幅提升。库存方面，涤纶长丝库存已由7月中旬高点的3

　　投资要点：事件：中国工程机械工业协会发布2024年9月主要企业挖掘机和装载机销量统计：挖掘机：2024年9月销售各类挖掘机15831台，同比增长10.8%，其中国内7610台，同比增长21.5%；出口8221台，星空体育网址同比增长2.51%。2024年1-9月，共销售挖掘机147381台，同比下降0.96%；

　　顶点软件(603383)报告摘要立足证券IT，聚焦信创化关键技术。公司聚焦金融科技，主营业务包括证券、基金资管、信托、银行、期货、要素市场等行业信息化业务。在证券行业拥有广泛的客户基础和多年的证券市场信息化服务经验于核心交易、高端客户交易、专业机构交易、业务运营、营销服务、财富管理、大投行

　　国泰君安与海通证券发布吸收合并交易预案，行业资源整合或推动业绩筑底企稳。本周三晚国泰君安吸收合并海通证券交易预案发布，其中明确A股、H股换股比例、发行A股股票募集配套资金价格等信息。其中按照停牌前股价测算，海通证券H股换股后较国泰君安股价溢价超30%，符合港股对被并购方的溢价惯例。募集配套资金发行A

　　CPT Markets外汇分析：美联储降息背景下，普通人如何完成的全球化资产配置之路！当前，美联储平台在四年内首次宣布降息，政策利率从5.25%-5.5%降至4.75%-5%。这一举动不仅影响了全球金融市场，也再次引发了我们对全球资产配置的深思。对于普通投资者来说，全球资产配置正逐渐成为一种重要的投